（上接D41版）

　　4、存货及自制半成品规模与各项生产成本变动情况的匹配性

　　（1） 近3年存货及自制半成品情况

　　单位：亿元

　　（2） 近3年生产成本变动情况

　　单位：亿元

　　从上表来看，公司近3年生产成本变动与存货中的自制半成品和库存商品的变动情况是匹配的。主要是结合公司的老酒战略，进行老酒储备。

　　（三）结合近3年产品市场均价及终端销售情况等，说明存货周转率明显下降的原因及合理性，库存商品是否存在积压。

　　1、近3年产品市场均价及终端销售情况

　　根据市场反馈及公司调研的信息，公司主要产品市场均价总体保持平稳。2021年-2023年主要产品终端销售均保持两位数的增长，2024年受市场需求影响，品味舍得出现20%左右的下滑，其余产品稳中有升。

　　2、近3年酒类存货周转率情况

　　单位：万元、次

　　注：以上数据为酒类存货周转情况。其中自制半成品为库存基酒。

　　从上表来看，公司的存货主要是自制半成品，2024年白酒行业整体处于调整期，行业竞争进一步加剧，白酒产品销售承压，公司酒类销售收入同比减少17.78亿元，同比下降27.08%，同时结合公司的老酒战略，公司进行老酒储备，公司自制半成品较同期增加7.55亿元，同比增长25%，所以存货周转率略有下降。

　　3、近3年酒类库存商品周转情况

　　单位：万元

　　因为公司产品的采购生产周期需要2-3个月左右，从库存商品的周转情况来看，库存商品不存在积压，在合理的范围内。

　　综上，结合近3年市场均价及终端销售情况，以及公司的老酒储备战略，公司的存货周转率下降是合理的。同时根据采购生产周期，公司库存商品库存在合理范围内，不存在积压情况。

　　（四）结合自制半成品转入库存商品的会计核算依据、平均周期等，说明自制半成品规模增幅明显高于库存商品的原因及合理性，相关存货的真实性，是否存在虚增资产情形，并结合公司近3年产品平均售价变化，说明存货可变现净值的确定依据，存货跌价准备计提是否充分、准确。

　　1、自制半成品转入库存商品的会计核算依据、平均周期等，说明自制半成品规模增幅明显高于库存商品的原因及合理性。

　　（1）存货的会计核算依据

　　当基酒达到公司要求的储存期限，结合销售规划及包装物资采购情况，安排包装车间生产加工成品酒，借：生产成本，贷：半成品。

　　加工生产完成经质检验收合格后办理产成品入库，借：库存商品，贷：生产成本。

　　（2）平均周期

　　（3）公司酒类自制半成品及库存商品情况

　　单位：万元

　　自制半成品主要是窖池酿造出的基酒，因用于生产不同产品需要分类储存，其中普通基酒用于生产中低端产品，库存周期1-5年；优质基酒用于生产中高端产品，库存周期6-10年及以上。库存商品主要是包装后的成品酒，库存时间根据成品酒包装周期确定，一般为3-12个月库存周期。同时，近年来公司实施老酒战略需储存更多的自制半成品基酒，因此在存货中自制半成品金额占比较大，且自制半成品金额同比增幅高于库存商品。

　　2、相关存货的真实性，是否存在虚增资产情形。

　　公司制定《存货管理制度》《财产清查制度》，对存货入库、出库、仓储、库存对账与盘点、处置等进行规定，且有效运行。

　　公司存货盘点分为月度盘点和年度盘点。采用抽盘和全盘相结合的方式，具体视物料金额、难易程度和以往盘点结果而定。

　　通过执行实物盘点工作，经账实核对，未出现明显的差异，公司的存货是真实的，不存在虚增资产的情形。

　　3、结合公司近3年产品平均售价变化，说明存货可变现净值的确定依据，存货跌价准备计提是否充分、准确。

　　（1）公司近3年产品平均售价情况

　　（2）存货可变现净值的确定依据

　　于资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，应当计提存货跌价准备，计入当期损益。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。

　　各类存货可变现净值的确定依据如下：

　　①产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值。

　　②需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值。

　　③资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，应当分别确定其可变现净值，并与其相对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

　　公司存货主要由原材料、库存商品、在产品（半成品）构成，最终加工形成成品酒对外销售。

　　存货的跌价准备具体测算过程：

　　从上表来看，公司2024年度存货的可变现净值高于单位成本，不存在减值迹象,无需计提跌价准备；但由于公司部分包装物因产品变更等情况存在暂无法配套使用,故对其全额计提跌价准备。

　　综上，公司存货跌价准备计提充分、准确。

　　年审会计师回复：

　　（一）主要执行的审计程序如下：

　　1、了解与存货业务相关的内部控制流程设计，并执行穿行测试，对识别出的关键控制点执行控制测试；

　　2、索取公司盘点计划及盘点结果，了解公司的存货盘点方法及复核程序，获取公司完整的仓库清单或存货存放地点清单，并对存货实施监盘；

　　3、对于由第三方保管的共享仓、快递仓的存货，选取部分共享仓进行盘点，以及向其他未盘点的第三方函证存货的数量和状况，检查与第三方持有的存货相关的文件记录；

　　4、了解公司存货成本核算方法，并选取部分月份进行复核，同时选取主要品种执行计价测试；

　　5、了解公司存货跌价准备计提方法，评价计提方法的适当性，并复核计提金额是否正确。

　　（二）核查意见

　　经核查，公司的库存商品、自制半成品的库龄未出现明显变化。由于公司持续推进老酒战略，以及自制半成品与库存商品不同的库存期限，公司存货及自制半成品库存呈逐年增加的趋势，与各项生产成本变动情况具有匹配性，通过与其他上市公司的对比，酒类存货及自制半成品的增长与同行业不存在显著差异。公司近三年主要产品市场均价总体保持平稳，2024年受市场需求影响，存货周转率略有下降，库存商品库存在合理范围内，未发现积压情况。未发现存货虚增资产的情形，期末公司已按照存货跌价准备计提政策计提跌价准备，存货跌价准备计提充分准确，符合企业会计准则的相关规定。

　　四、关于在建工程。年报披露，公司在建工程“增产扩能项目”“酿酒配套工程技术改造项目”“年产50万吨高档优质轻量玻瓶项目暨一期6万吨技术改造项目”计划投资金额分别为70.54亿元、18.91亿元、4.93亿元，报告期末余额分别为7.06亿元、8730万元、1040万元，工程进度分别为30%、50%、97%，工程累计投入占预算比例分别为23.5%、41%、100%，资金投入进度与工程进度存在明显差异。截至报告期末公司未对前述在建工程计提减值准备。其中，“酿酒配套工程技术改造项目”于2016年开始建设，近三年建设进度分别为35%、40%、50%，进展缓慢；“增产扩能项目”2022年开始建设，累计投入金额16.58亿元，报告期内开始转入固定资产，转固金额9.48亿元。近3年公司产能利用率分别为68%、64%、46%，下降较为明显。

　　请公司：（1）分项列示前述在建工程项目的具体资产、开工日期、预计工期、转固时点及依据、各期是否保持一致，实际建设进度与预期是否存在明显差异及原因，是否存在延迟转固情形，资金投入比例与施工进度存在明显差异的合理性；（2）前述在建工程的主要供应商基本情况、交易内容及金额、结算方式及期末未结算金额，与公司、控股股东及其关联方是否存在关联关系；（3）结合在建工程市场前景、对应产品和预计新增产能情况，说明公司收入下降、产能利用率持续下降情况下公司大额投建在建工程的原因及合理性，在建工程是否存在减值迹象，减值计提是否充分。请年审会计师发表明确意见。

　　公司回复：

　　（一）分项列示前述在建工程项目的具体资产、开工日期、预计工期、转固时点及依据、各期是否保持一致，实际建设进度与预期是否存在明显差异及原因，是否存在延迟转固情形，资金投入比例与施工进度存在明显差异的合理性。

　　1、在建工程项目的具体资产、开工日期、预计工期、实际建设进度与预期是否存在明显差异及原因

　　（1）增产扩能项目建设情况

　　注：实际建设进度为合同签约金额占项目预算金额的比例。

　　（2）酿酒配套工程技术改造项目建设情况

　　注：实际建设进度为合同签约金额占项目预算金额的比例。

　　酿酒配套工程技术改造项目系公司2017年非公开发行募集资金投资项目之一，建设内容按公司当时现状进行规划，资金拟通过非公开发行方式筹集，后来由于非公开发行终止调整为利用自有资金实施，且公司产品销售结构变化为以中高档舍得系列酒为主，包装产能及配套能力需求减缓，因此公司于2018年调整项目投资计划。公司酿酒配套工程技术改造项目调整为两期建设，项目一期建设时间为2017-2019年，重点推进部分建设项目；二期建设时间为2020-2022年。后续在项目推进过程中，相关项目的技术水平和规模不能满足未来需要，公司将酿酒配套工程技术改造项目部分子项目比如包装技改工程、部分储酒库工程、原粮粉碎工程等调整到增产扩能项目实施，导致酿酒配套工程技术改造项目进展较慢。

　　2、转固时点及依据、各期是否保持一致，是否存在延迟转固情形

　　根据《企业会计准则》规定，构建符合资本化的资产达到预计可使用状态，可从三个方面进行判断：(1)符合资本化条件的资产的实体建造(包括安装)工作已经全部完成或者实质上已经完成；(2)所构建的符合资本化条件的资产与设计要求、合同规定或者生产要求相符或者基本相符，即使有极个别与设计、合同或者生产要求不相符的地方，也不影响其正常使用；(3)继续发生在所购建的符合资本化条件的资产上的支出金额很少或者几乎不再发生。

　　公司自行建造的固定资产及外购固定资产达到转固条件的已转固。关于自建工程，公司在相关建造工作基本完成、相关部门的各项验收均已获得通过且取得相应的验收单据或自建工程项目已经投入使用后，将在建工程项目转为固定资产；关于设备购置工程，公司在设备安装调试完后且出具设备验收单后，将安装设备转入固定资产。公司依据自建工程及设备调试验收单记录验收时间或竣工验收时间，于当月将在建工程转入固定资产。

　　综上，公司在建工程转固时点合理，转固依据充分，不存在延迟转固的情形。

　　3、资金投入比例与施工进度存在明显差异的合理性

　　公司在建工程“增产扩能项目”“酿酒配套工程技术改造项目”工程进度分别为30%、50%，工程累计投入占预算比例分别为23.5%、41%，差异较小。主要原因是：根据工程量的大小和工程的复杂性，工程审计与决算以及款项结算存在12-24个月的周期，所以存在一定的差异是合理的。

　　综上，资金投入比例与施工进度存在差异相对合理。

　　（二）前述在建工程的主要供应商基本情况、交易内容及金额、结算方式及期末未结算金额，与公司、控股股东及其关联方是否存在关联关系。

　　1、增产扩能项目建设

　　单位：万元

　　2、酿酒配套工程技术改造项目建设

　　单位：万元

　　（三） 结合在建工程市场前景、对应产品和预计新增产能情况，说明公司收入下降、产能利用率持续下降情况下公司大额投建在建工程的原因及合理性，在建工程是否存在减值迹象，减值计提是否充分。

　　1、 结合在建工程市场前景、对应产品和预计新增产能情况，说明公司收入下降、产能利用率持续下降情况下公司大额投建在建工程的原因及合理性。

　　2024年公司结合市场需求和库存情况主动采取“控量稳价”的措施导致收入短期略有下降，但从市场反馈的信息来看，整体白酒行业的发展较为平稳，未来白酒行业仍保持稳定发展，市场集中度会不断提升，公司在品牌、质量、渠道和技术等多方面具有优势，未来仍具备较大的发展空间，市场销售量具有进一步提升的空间。    公司在建工程主要包括酿酒配套工程技术改造项目和增产扩能项目。酿酒配套工程技术改造项目主要是包装、储酒和供水等配套工程，不涉及新增原酒产能。增产扩能项目预计将新增年产原酒约6万吨，新增原酒储能约34.25万吨，年新增制曲产能约5万吨。

　　由于白酒行业的基酒均需要储存一定的时间才能进行勾调和灌装，且公司在行业里率先提出并持续推进老酒战略，舍得系列产品均是采用储存多年的基酒，因此基酒生产不仅需要满足短期年份基酒的数量需求，还要满足长期年份基酒的储存时间需求，导致对基酒生产的需求量和储存量相对较大。同时原酒生产设施的建设周期约为2-3年，竣工投运到完全正式达产还需要大约1年，新增的6万吨原酒产能将会分阶段和分批次投放。截止2024年末，公司增产扩能项目第一阶段陆续投产新增基酒产能约1.5万吨，新增配套制曲5万吨项目，完成准备中心一期项目，废水处理项目和包装中心项目正在建设中。公司第二阶段建设将以酿酒车间的扩能建设和增加基酒储能为主要建设方向，具体进展将根据经营战略推进和对外披露相关情况。

　　公司披露的产能利用率是指成品酒的包装生产能力，因短期受销售波动影响，成品酒产量略有下降，导致包装产能利用率短期有所下降，属于正常的波动行为，并不会形成长期趋势。增产扩能项目里涉及的成品酒包装生产线项目包括对原有包装产能提档升级及淘汰部分落后产线，建成后整体包装产能将进行统筹规划，产能利用率将会保持在合理的水平。    综上，目前的增产扩能项目属于中长期的战略性规划建设，随着市场拓展和销售规模的增加，未来公司的原酒需求、储存需求以及包装产能需求均会持续增加，公司目前的在建工程具有合理性。

　　2、在建工程是否存在减值迹象，减值计提是否充分。

　　根据《企业会计准则第8号——资产减值》规定：存在下列迹象的，表明资产可能发生了减值：

　　（1） 资产的市价当期大幅下跌，其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使用而预计的下跌；

　　（2） 企业经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场在当期或者将在近期发生重大变化，从而对企业产生不利影响；

　　（3） 市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高，从而影响企业计算资产预计未来现金流量现值的折现率，导致资产可收回金额大幅度降低；

　　（4） 有证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏；

　　（5） 资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置；

　　（6） 企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期，如资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润（或者亏损）远远低于（或者高于）预计金额等；

　　（7） 其他表明资产可能已经发生减值的迹象。

　　年末公司对在建工程进行全面检查，判断在建工程是否存在长期停建情况，是否存在所建项目无论在性能上、还是在技术上已经落后，并且给企业带来的经济效益具有很大的不确定性，以及其他重大减值迹象。目前公司所有在建项目按照预期规划正常建设中，不存在减值迹象。

　　综上，公司在建工程项目不存在减值迹象，不需要计提减值准备。

　　年审会计师回复：

　　（一）主要执行的审计程序如下：

　　1、了解与长期资产投资相关的内部控制流程设计，并执行穿行测试，对识别出的关键控制点执行控制测试；

　　2、审阅公司工程预算、相关会议决议、审批流程等，检查本年度增加的在建工程是否全部得到记录；

　　3、核对工程立项、招投标、可行性研究报告、监理资料等文件，获取公司、建筑供应商、监理公司三方盖章确认的工程进度款申请表；评估实际成本是否记录在准确的期间；

　　4、实施现场监盘和勘察程序；核实在建工程状态，结合相关支持性文件，检查在建工程转入固定资产的时点是否准确；

　　5、对在建工程主要供应商实施函证程序，关注项目建设情况以核实在建工程的真实性和准确性；并选取期末在建工程重要建筑供应商及监理公司进行访谈；

　　6、通过国家工商企业信用信息公示系统查询，主要工程供应商成立情况，包括注册资本、股东成员及董事、监事任职情况，关注主要工程供应商是否与公司存在关联关系；

　　7、获取企业关于在建工程是否发生减值情况的说明，判断确认是否合理。

　　（二）核查意见

　　经核查，公司酿酒配套技术改造项目进展较慢，与预期存在一定差异，主要系公司调整项目投资计划，将酿酒配套技术改造项目部分子项目调整至增产扩能项目中实施；在建工程项目转固时点及依据各期均保持一致，未发现延迟转固情形；受工程结算进度的影响，资金投入比例与施工进度存在明显差异是合理的。未发现在建工程的主要供应商与公司、控股股东及其关联方存在关联关系。期末在建工程未发现减值迹象。

　　五、关于往来款项。年报披露，2022年至2024年，公司应收票据及应收账款合计期末账面价值分别为2.48亿元、4.79亿元、4.63亿元，增长较快，占对应年度公司营业收入的比例分别为4%、7%、9%，高于行业平均水平。前述年度应收票据账面价值分别为2957万元、2.15亿元、2.27亿元；应收账款账面价值分别为2.18亿元、2.64亿元、2.36亿元；对应年度期末公司已背书或贴现且在期末尚未到期的应收票据金额分别为397万元、3777万元、1.1亿元，均为银行承兑票据且未终止确认；其他应付款中计提经销商折扣及市场开发费期末余额分别为4.31亿元、4.41亿元、6.39亿元。2022年以来，公司应收账款及应收票据周转率持续下降且明显低于行业平均水平，对应年度应收账款坏账准备期末余额分别为563万元、53万元、49万元，计提比例分别为2.51%、0.2%、0.21%，下降明显，公司未对应收票据金额计提坏账准备。

　　请公司：（1）补充披露近3年应收账款期末余额前10名的客户名称、销售产品类型、销售金额及同比变动情况、账龄结构、回款情况及是否逾期，与控股股东及其关联方是否存在关联关系；（2）补充披露近3年各期末应收票据、背书及贴现且在各期末尚未到期的应收票据的主要出票人或背书人、是否为公司往来客户、对应坏账计提政策、期后收款情况、是否存在到期无法收回情形，说明应收票据规模大幅增长的原因及合理性，与同行业可比公司是否存在显著差异；（3）分别披露近3年经销商折扣、市场开发费的主要客户名称、金额、同比变动情况及原因、是否控股股东关联方或存在其他关联关系，并结合经销商折扣的具体内容、会计处理、兑现周期，说明经销商折扣及市场开发费持续增长的原因及合理性，与同行业可比公司是否存在显著差异；（4）结合应收账款预期信用损失率确定的依据、参数及具体过程，说明应收账款及应收票据周转率下降且明显低于同行业的情况下坏账准备计提比例下降的原因及合理性，坏账准备计提是否充分；请年审会计师发表明确意见。

　　公司回复：

　　（一）补充披露近3年应收账款期末余额前10名的客户名称、销售产品类型、销售金额及同比变动情况、账龄结构、回款情况及是否逾期，与控股股东及其关联方是否存在关联关系。

　　1、前10名客户情况

　　2022年应收账款前10名客户明细表

　　单位：万元

　　2023年应收账款前10名客户明细表

　　单位：万元

　　2024年应收账款前10名客户明细表

　　单位：万元

　　（二）补充披露近3年各期末应收票据、背书及贴现且在各期末尚未到期的应收票据的主要出票人或背书人、是否为公司往来客户、对应坏账计提政策、期后收款情况、是否存在到期无法收回情形，说明应收票据规模大幅增长的原因及合理性，与同行业可比公司是否存在显著差异。

　　1、近3年各期末应收票据、背书及贴现且在各期末尚未到期的应收票据的主要出票人或背书人、是否为公司往来客户、对应坏账计提政策、期后收款情况、是否存在到期无法收回情形。

　　2022年期末应收票据明细表

　　单位：万元

　　2022年期末已背书及贴现未到期的应收票据明细表                           单位：万元

　　2023年期末应收票据明细表

　　单位：万元

　　2023年期末已背书及贴现未到期的应收票据明细表                           单位：万元

　　2024年期末应收票据明细表

　　单位：万元

　　注：到期部分已全部收回指到期日在2025年5月31日前的票据已全部收回。

　　2024年期末已背书及贴现未到期的应收票据明细表                                   单位：万元

　　注：到期部分已全部收回指到期日在2025年5月31日前的票据已全部收回。

　　2、说明应收票据规模大幅增长的原因及合理性，与同行业可比公司是否存在显著差异。

　　单位：万元

　　数据来源：Wind。

　　从上表来看，公司应收票据的增长高于同行业可比公司。主要原因是白酒行业需求不足和市场销售压力影响，经销商流动资金相对紧张，为缓解资金周转压力，公司同意经销商以银行承兑汇票进行货款结算，此类银行承兑汇票最终承兑人是签票银行，不存在收款风险。

　　综上，在白酒行业处于调整期，行业竞争进一步加剧，为更好赋能经销商发展，支持更灵活的融资方式，公司应收票据呈逐年增加的趋势是合理的。

　　（三）分别披露近3年经销商折扣、市场开发费的主要客户名称、金额、同比变动情况及原因、是否控股股东关联方或存在其他关联关系，并结合经销商折扣的具体内容、会计处理、兑现周期，说明经销商折扣及市场开发费持续增长的原因及合理性，与同行业可比公司是否存在显著差异。

　　1、分别披露近3年经销商折扣、市场开发费的主要客户名称、金额、同比变动情况及原因、是否控股股东关联方或存在其他关联关系

　　2022年应付经销商折扣前10名明细表

　　单位：万元

　　2023年应付经销商折扣前10名明细表

　　单位：万元

　　2024年应付经销商折扣前10名明细表

　　单位：万元

　　2022年应付市场开发费主要单位明细表

　　单位：万元

　　2023年应付市场开发费主要单位明细表

　　单位：万元

　　2024年应付市场开发费主要单位明细表

　　单位：万元

　　2、结合经销商折扣的具体内容、会计处理、兑现周期，说明经销商折扣及市场开发费持续增长的原因及合理性，与同行业可比公司是否存在显著差异。  （1）经销商折扣的具体内容：

　　公司对经销商的支持模式主要为销售折扣。公司对经销商的销售折扣分为两大类，一类是随量折扣，主要用于经销商及渠道商的利润，会按照月度、季度、年度的任务达成情况进行考核后兑付；二类是活动类折扣，包括品鉴会、宴席、消费者买赠费用、烟酒店扫码费用、产品陈列费用、进货奖励等费用，需要经销商执行之后，公司最终以产品支付给经销商（实物折扣）。

　　（2）经销商折扣的具体操作及核算处理：

　　根据销售额计算出返利或垫支费用记账时，冲减“营业收入”，增加“其他应付款-经销商尚未结算折扣”；实际兑现时，增加“营业收入”，减少“其他应付款-经销商尚未结算折扣”。同时对于兑付给经销商的产品，按税收政策规定通过折扣形式开具在同一张销售发票中，以折扣后的发票金额（净额）确认销售收入，并按实际发放的产品数量结转成本。

　　（3）经销商折扣兑现周期：主要是与经销商的进货周期相关，公司账面上的经销商折扣余额会在该经销商后期进货时进行兑现。如果某经销商进货周期为1个月，那么其经销商折扣周转期为1个月；如果某经销商进货周期为2个月，那么其经销商折扣周转期为2个月。

　　（4）同行业经销商折扣情况

　　单位：亿元

　　从上表来看，公司的经销商折扣及市场开发费余额虽有所增加，但是占营业收入的比重相对较低，且同比变动情况与同行业不存在显著差异。特别是2022年同比变动下降16%，2023年仅增加3%。主要是2024年，由于行业竞争加剧，经销商库存加大等原因，为帮助经销商消化社会库存，形成良性循环，所以在销售折扣方面针对不同的产品增加了3%-5%的销售折让，增加部分主要用于帮助客户消化库存。

　　综上，2024年受白酒市场整体环境和公司采取“控量稳价”政策的影响，经销商进货周期较前期有所延长，部分经销商折扣未能及时兑付，以及公司的市场整体规划，市场投入增加等因素影响，经销商折扣余额持续增长是合理的。

　　（四）结合应收账款预期信用损失率确定的依据、参数及具体过程，说明应收账款及应收票据周转率下降且明显低于同行业的情况下坏账准备计提比例下降的原因及合理性，坏账准备计提是否充分。

　　1、 公司预期信用损失的确定依据

　　公司以预期信用损失为基础，对各项目按照其适用的预期信用损失计量方法（一般方法或简化方法）计提减值准备并确认信用减值损失。

　　对于由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成，且不含重大融资成分或者本集团不考虑不超过一年的合同中的融资成分的应收款项及合同资产，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。 除上述计量方法以外的金融资产，在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，按照整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后未显著增加，按照该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备。

　　公司于期末进行减值测试时，公司对客观证据表明存在减值以及其他适用于单项评估的应收账款单独进行减值测试，确认预期信用损失，计提单项减值准备。其余按照信用风险特征组合基础上计算预期信用损失。对于划分为组合的应收账款，公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来收入状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。公司应收账款坏账损失在账龄分析法的基础上，利用账龄迁徙率对历史损失率进行估计，对于账龄超过五年的应收账款，历史损失率直接以100%设定；对于账龄五年以内的应收账款坏账计提比例，首先根据该账龄阶段平均迁徙率及下一账龄阶段历史信用损失率，计算该账龄阶段历史信用损失率（如下表“历史信用损失率”所示，历史信用损失率=该账龄阶段平均迁徙率X下一账龄阶段历史信用损失率），由此计算得出不同账龄下的应收账款坏账计提比例。

　　2022年-2024年历史信用损失率

　　2、公司及同行业的应收账款及应收票据周转率情况

　　单位：次

　　数据来源：Wind，公式为营业收入／[(期初应收账款及应收票据账面价值+期末应收账款及应收票据账面价值)／2]。

　　从上表来看，公司应收账款及应收票据周转率低于同行业可比公司，主要原因：一方面，对于酒类销售业务，随着市场的变化，公司会给予一定的货款结算账期，以支持经销商发展。同时，为更好地赋能经销商发展，缓解经销商资金压力，公司同意经销商以银行承兑汇票进行货款结算，此类银行承兑汇票最终承兑人是签票银行，不存在收款风险。另一方面，由于公司控股子公司玻瓶业务下游议价能力较强，一直采取先货后款“账期制”销售，开票后5个月左右按期回款。

　　3、公司近3年应收账款及应收票据周转率与坏账准备情况

　　单位：万元

　　注：按应收账款扣减保证金后全额计提

　　从上表来看，公司2023年和2024年应收账款和应收票据周转率较2022年下降，主要原因:(1)为缓解经销商资金压力，近两年公司同意经销商以银行承兑汇票进行货款结算，导致2023年和2024年应收票据余额有所增加。(2)2024年公司营业收入同比下降24.41%。由于应收账款与应收票据的平均余额增加、营业收入有所下降，导致公司的应收账款及应收票据周转率有所下降。

　　公司2023年和2024年应收账款及应收票据周转率有所下降但坏账准备计提比例同时下降，主要原因:(1)公司2023年对2022年已单项全额计提坏账且确实无法收回的应收欠款491.67万元做坏账核销处理，导致2023年和2024年坏账准备的余额减少。(2)因公司收取的应收票据均为银行承兑汇票，最终承兑人是签票银行，不存在收款风险，对应收票据未计提坏账准备。(3)公司应收账款基本账龄在一年以内，按迁徙率计算坏账准备，所以坏账准备变化较小。

　　综上，公司应收账款及应收票据周转率下降虽低于同行业的情况下，但坏账准备计提比例是合理的。

　　年审会计师回复：

　　（一）主要执行的审计程序如下：

　　1、了解、评估并测试与信用政策相关内部控制设计与执行的有效性，分析应收账款坏账准备估计的合理性，确定应收账款组合的依据、预期信用损失率金额重大的判断、单独计提坏账准备的判断等；

　　2、对于以组合为基础评估预期信用风险的应收账款，评价管理层基于其信用风险特征划分组合的合理性，在此基础上，评价应收账款预期信用损失率的合理性及其坏账准备计提的准确性；

　　3、对主要客户进行期后回款检查，核对回款单位与销售客户的名称是否一致，并与销售合同等进行核对；

　　4、参考比较同行业其他可比公司对应的坏账政策、组合划分依据、账龄结构等情况，以判断公司的相关情况是否存在异常。

　　（二）核查意见

　　经核查，公司近3年应收票据的增长高于同行业可比公司，主要是目前白酒行业处于调整期，为缓解资金周转压力，同意经销商以银行承兑汇票进行货款结算，应收票据未发生到期无法收回情形。公司经销商折扣及市场开发费持续增长，主要系公司针对不同的产品增加了3%-5%的销售折让，同时经销商进货周期较前期有所延长，部分折扣未能及时兑付。公司对于应收账款组合的划分标准具备合理性，期后回款情况正常，坏账准备的计提符合《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》的要求，符合公司的实际情况，坏账准备计提是充分和合理的。

　　六、关于经营现金流。年报显示，2022年至2024年度公司经营活动现金流量净额分别为10.41亿元、7.16亿元、-7.08亿元，同比分别下降53.29%、31.28%、198.98%，呈持续下降趋势，对应年度公司归母净利润同比分别变动35.31%、5.09%、-80.46%。其中，报告期公司经营活动现金流中购买商品、接受劳务支付的现金、支付其他与经营活动有关的现金金额分别为18.74亿元、11.48亿元，同比分别下降7.41%、6.86%，下降幅度明显低于销售商品、提供劳务收到的现金的对应下降幅度21.71%。

　　请公司：（1）结合收入及成本费用构成等，说明公司经营现金流净额持续大幅下降、与净利润变动趋势存在明显差异的原因及合理性；（2）结合采购支出情况、销售收款政策等，说明报告期销售商品、提供劳务收到的现金下降幅度明显高于购买商品、接受劳务支付的现金、支付其他与经营活动有关的现金下降幅度的合理性。请年审会计师发表明确意见。

　　公司回复：

　　（一）结合收入及成本费用构成等，说明公司经营现金流净额持续大幅下降、与净利润变动趋势存在明显差异的原因及合理性。

　　1、近3年净利润与经营现金流净额情况

　　单位：亿元

　　从上表来看，2024年公司营业收入下降导致经营活动现金流入同比减少15.96亿元，同比下降20.64%，但经营活动现金流出同比减少1.72亿元，同比下降2.45%。

　　（1） 购买商品、接受劳务支付的现金较同期仅减少1.5亿元，同比下降7.41%，2024年采购原辅材料等较同期减少1.92亿元，同比下降13%。支付给职工以及为职工支付的现金较同期增加0.18亿元，同比增长1.14%。主要是公司持续推进老酒战略，公司存货2024年较期初增加7.95亿元，同比增长17.96%。

　　（2） 支付的各项税费较同期增加0.44亿元，同比增长2.01%。主要是应交税费的余额较期初减少3.83亿元，同比下降65.47%。

　　综上，公司经营现金流净额下降与净利润变动趋势存在明显差异的主要原因是公司持续推进老酒战略，储存库存老酒，导致公司购买商品支付的现金下降幅度低于销售商品收到的现金下降幅度，同时因生产工人增加，导致与支付给职工以及为职工支付的现金与同期基本持平，所以公司经营现金流净额下降幅度与净利润变动趋势存在差异是合理的。

　　（二）结合采购支出情况、销售收款政策等，说明报告期销售商品、提供劳务收到的现金下降幅度明显高于购买商品、接受劳务支付的现金、支付其他与经营活动有关的现金下降幅度的合理性。

　　1、公司销售收款政策：

　　（1）酒类销售模式：主要是以“先款后货”为主，结算方式现汇与银行承兑汇票相结合。

　　（2）玻瓶销售模式：采用先货后款“账期制”，开票后5个月左右按期回款，结算方式主要是现汇。

　　2、公司采购付款政策：

　　（1）原辅料及包装物采购模式：主要是以“先货后款”为主，发票入账后30天左右付款，结算方式以银行承兑汇票为主。

　　（2）玻瓶原料采购模式：主要是用“先货后款”为主，发票入账后40天左右进行支付，结算方式以现汇为主。

　　3、报告期销售商品、采购商品及支付其他现金流量情况

　　单位：亿元

　　（1）销售商品、提供劳务收到的现金较同期下降21.71%，主要原因是营业收入下降24.41%。

　　（2）购买商品、接受劳务支付的现金较同期下降7.41%。主要原因：虽然2024年公司销售收入略有下降，但公司实施老酒战略需要增加储存年份较长的基酒。因此，在销售收入下降的情况下公司继续推进基酒的生产，保持较高的基酒产量和储量，从而导致在销售商品、提供劳务收到的现金降幅较大的情况下，仍需要采购商品及接受劳务，购买商品、接受劳务支付的现金降幅较小。

　　（3）支付其他与经营活动有关的现金较同期下降6.89%。

　　单位：亿元

　　从上表来看，虽然公司2024年营业收入有所下滑，但是为进一步提高公司品牌形象，战略性广告需持续投入，以及促进消费者动销，加大市场费用（消费者扫码红包费用）的投入，所以导致支付其他与经营活动有关的现金下降幅度低于销售商品、提供劳务收到的现金下降幅度。

　　综上，报告期销售商品、提供劳务收到的现金下降幅度高于购买商品、接受劳务支付的现金、支付其他与经营活动有关的现金下降幅度是合理性的。

　　年审会计师回复：

　　（一）主要执行的审计程序如下：

　　1、了解公司采购与付款循环内控测试业务循环的相关制度，对其执行相关内控测试，评价内控节点是否有效执行；

　　2、了解公司销售与收款循环内控测试业务循环的相关制度，对其执行相关内控测试，评价内控节点是否有效执行；

　　3、根据公司提供的银行资金收支明细，对主要客户、供应商大额流水进行核查，确认其资金收付的真实性；

　　4、获取公司营业成本、期间费用明细表，针对其主要构成项目，获取相关款项支付凭证等支持性文件，并结合函证程序，向主要供应商函证本期交易额，以检查成本费用的真实性；

　　5、获取公司现金流量表进行复核，对公司经营现金流、现金及现金等价物情况进行合理性分析。

　　（二）核查意见

　　经核查，公司经营现金流净额下降幅度与净利润变动趋势存在差异是合理的。公司2024年营业收入因整体市场原因发生下滑，导致报告期内销售商品、提供劳务收到的现金下降，但同时公司持续推进老酒战略，市场费用的持续投入，导致销售商品、提供劳务收到的现金下降幅度高于购买商品、接受劳务支付的现金、支付其他与经营活动有关的现金下降幅度是合理的。

　　特此公告。

　　舍得酒业股份有限公司董事会

　　2025年6月12日