证券代码：600704          证券简称：物产中大        公告编号：2021-040

　　

　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　物产中大集团股份有限公司（以下简称“公司”）于2021年5月21日15:00-16:00在上海证券交易所上证路演中心，采用网络在线交流方式召开“物产中大2020年度业绩说明会”，现将有关事项公告如下：    一、业绩说明会召开情况    公司于2021年5月14日披露《物产中大关于召开2020年年度业绩说明会的公告》，公司将于2021年5月21日（星期五）下午15：00-16:00在上证路演中心网络平台（http://roadshow.sseinfo.com）以网络在线交流的方式召开2020年年度业绩说明会。公司总经理、副董事长、部分高管、财务部、投资部、供应链部等部门相关负责人出席本次业绩说明会，就公司2020年年度业绩、经营情况、未来发展等问题与投资者进行互动交流和沟通。

　　二、本次业绩说明会投资者提出的主要问题及公司的回复情况

　　1、公司资产负债率较高，业务发展对资金需求比较大，公司的融资渠道主要有哪些？

　　答：大宗商品供应链集成服务行业，由于规模体量大，资产负债率相对高些，但这是高周转高流通高变现能力下的负债，特别是公司作为供应链领先企业，对渠道、货权都有较强掌控力，一定的负债也体现着公司的资源配置和获利能力，风险也是完全可控的。

　　融资渠道主要包括直接融资和间接融资，直接融资具体包括超短期融资券、中期票据、公司债等融资品种；间接融资具体包括各类银行贷款、银行承兑汇票、信用证等融资品种。

　　2、公司股权激励考核目标用的EVA对于绝大多数投资者很难理解清楚，请问具体相对应的归属上市公司的净利润2021，2022，2023年是多少，或者说EVA到底对应多少净利润？

　　答：国资委对企业的EVA考核目标中，除了利润指标，还有体现企业发展潜力等可持续发展指标，所以无法用EVA指标简单测算企业净利润；如果要衡量净利润，用净资产收益率测算公司净利润比较合适。

　　3、公司期货与套保业务主要是在哪些业务领域？实际运作对主业的贡献如何？

　　答：为规避大宗商品价格波动风险和满足终端客户风险管理需求，公司主要大宗品种均以现货业务为基础开展期货对冲交易，得益于集团内部的产融、贸融协同、产研协同等，公司在主要大宗商品上均具备成熟的现期结合业务模式和能力，为供应链集成服务中的大批量现货采购、分销起到了控制价格波动风险等保驾护航的作用，有效促进了公司业务规模和效益的稳健增长。

　　4、请问下物产子公司物产环能分拆上市目前进展如何？未来还有其他分拆或者资本运作计划吗？

　　答：物产环能分拆上市项目2020年12月7日已将申报材料报送证监会，2021年1月5日收到证监会第一次反馈意见，2021年3月5日将反馈意见答复稿及更新后的招股说明书上报证监会。后续有待证监会进一步审核。

　　未来，按照集团关于特色板块二次证券化的总体部署,重点围绕线缆、轮胎、医药、水务等特色板块，持续聚焦同行业或上下游的细分龙头企业，有针对性地开展并购重组和分拆上市事宜，打开特色板块的成长空间。

　　5、供应链行业人才是非常重要的一个因素，请问公司在激励方面的措施？

　　答：人才是公司最重要的资源，公司制订了一整套以人为本的市场化激励机制。首先，公司根据岗位、业绩、市场薪酬水平等差异化确定较有竞争力的薪酬水平，对高端紧缺人才可按照职业经理人引进并一事一议确定薪酬；其次，在激励分配体系建设上，公司建立了年度、任期考核的短、中期激励制度，以及员工持股、项目跟投等多种形式的长期激励，已逐步形成较为完善的短中长相结合的激励体系；再次，近期上市公司层面实施了基于业绩达标和个人考核达标首期限制性股票股权激励计划，公司核心技术（业务）骨干是重点激励对象。另外，公司一级子公司层面大部分公司实施了骨干动态持股的混改，供应链行业人才可以持有所在业务板块公司股份，与公司形成命运共同体，分享公司发展红利。

　　6、公司在大宗商品相关方面的行业地位和市场竞争优势是什么？

　　答：公司自2011年起连续10年入围《财富》世界500强，2014年获评全国首家双AAA主体信用评级的地方流通企业，2016年入选国务院国资委《国企改革12样本》，2017年荣获“四个强省”十大领军企业称号、入选高盛“新漂亮50”榜单、全国流通业上市公司竞争力排行的榜首，2018年9月通过商务部、工信部等八部委联合评选，入选“全国供应链创新与应用试点企业”。公司主要大宗商品经营品种均处供应链服务行业前列，成为国内供应链集成服务的引领者，主要得益于公司不断创新的商业模式、持续优化的管理体制机制、相对强大的资源获取能力等竞争优势。

　　公司较早从赚取买卖差价的传统贸易商转型为供应链集成服务商，并致力于成为产业生态组织者，坚持以供应链思维，做产业链整合，构建具有独特竞争优势的“供应链+”产业生态体系，一方面做产业服务，即通过规模化、平台化、集成化获得稳定的服务利润，另一方面做产业增值，即依托供应链服务过程中构建的渠道、技术、人才、资金等优势，通过并购重组、整合赋能等打造市场潜力大的细分领域差异化特色子产业，使得公司净资产收益率在同行业可比上市公司中处于领先位置。

　　公司已形成相对完整的上下游供应链网络渠道，拥有长期稳定且强大的分销网络体系，能够与国内外的大宗商品供应商达成良性合作，从而形成具有竞争力的上游议价能力、下游分销能力、供应链集成服务能力。公司围绕产业链上下游各主体、各环节、各要素搭建集成化服务平台，以拥有大量优质客户资源为基础，以重要经济领域的分销网络、物流网络为布局，联动商流、物流、资金流、信息流，构建产融互动业务格局，以其物流智能化、贸融一体化、互联网化的行业优势，促进供给与需求的深度对接、产业资本与商业资本的有机融合，具有较强的客户粘性及流量变现能力。

　　公司长期坚持管理改革创新，2015年整体上市后，公司通过员工持股、“二次混改”等，将国有基因与市场化激励约束方式有效结合激发员工发展动力和活力；通过开展再融资、存量资产战略重组培育专业化经营发展能力，治理体系更加现代化、运行管理更加规范化。公司作为全国首家获得中诚信和大公国际双AAA信用评级的地方流通企业，有利于获得银行融资贷款，获取相对低成本的资金优势。公司作为世界500强企业、上市公司、国有企业，拥有市场美誉度和良好的政企关系，具备强大的国内外资源优化配置的能力等。

　　7、公司的十四五发展规划如何？未来会成为什么样的企业？

　　答：“十四五”期间，公司将继续聚焦核心产业生态，深化“一体两翼”战略发展，深入践行“流通4.0”商业模式创新，“平台化、集成化、智能化、金融化、国际化”五化并举，通过数字技术赋能，打造智慧供应链集成服务，推动构建供应链、产业链上下游企业间数据贯通、资源共享和业务协同的产业互联网生态，形成1个核心主业（智慧供应链集成服务），2个赋能主业（金融服务、高端制造）和1个培育主业（产业投资），努力打造中国智慧供应链集成服务引领者和具有国际竞争力的产业生态组织者。

　　8、公司供应链服务业务毛利率较低，与经营业务特点有关，在盈利能力提高上面有什么举措？

　　答：大宗商品行业规模大、周转快，所以虽然相对其他行业来说毛利率低些，但一方面毛利率较低恰恰成为了行业门槛、护城河，另一方面因为行业领先的商业模式及高周转能力、低成本控制能力，公司绝对利润和净资产收益率并不低，而且公司作为行业领先企业一直坚持提质增效发展，主要举措包括：

　　一是强化集成服务能力。在上游增强资源获取能力；在中游增强运输、仓储等组织能力；在下游增强配送、保供等销售能力，以集成服务能力的提升打造产业生态圈，增加供应链业务的利润率。集团钢材的配供配送、煤炭的场地交货、橡胶轮胎的双购销等都是有利于提升集成服务能力的经营模式。如2020年物产金属中标及入围配供配送项目151个，配供钢材、水泥合计近400万吨；物产环能利用场地交货模式，通过进口煤价差和配煤等方式降低电厂用煤成本近2000万元。物产化工与物产欧泰目前共有橡胶轮胎、油品及化工产品“双购销”供应链项目14个，实现较好收益。

　　二是强化客户服务能力。坚持以客户为中心的经营理念，针对客户的多方面需求，利用自身具备的资源组织和整合能力，为客户提供采购、运输、仓储、保险、期货、融资等多种物流与金融服务，以此增加服务内容，获得超额收益，并增强客户粘性。充分发挥期货等金融衍生工具的避险增值作用。

　　三是强化数字科技能力。从2019年开始连续两年开展“数字化转型年”活动，提升数字化能力，将海量的供应链业务数据加以清洗、汇总、分析和应用，使供应链服务更加敏捷、高效与智能。2020年集团“十四五”规划暨数字化转型顶层设计通过与埃森哲和阿里云联合体紧密协同，形成了既符合集团实际又具有创新突破、产业特色和亮点的“十四五”规划，完成了数字化转型规划蓝图、转型路径、应用场景等多个数字化重点工程可研报告和配套数字化管理制度。

　　四是强化资源配置能力。优化内部绩效考核标准，对业务单元盈利能力进行分析，引导资源更多地向利润率高的业务单元和客户倾斜，果断退出部分盈利性差、风险性高的业务。2020年公司建立争先创优“赛马机制”，每月从营收、利润两大指标和预算完成率、贡献率、增长率三个维度对成员公司经营业绩进行统计公告，有力激发了各成员公司比学赶超的积极性，全年业绩更是再创历史新高，整体毛利率达到2.98%，比2019年提升了0.4个百分点，盈利能力进一步提升。

　　9、未来公司业务品种和业务模式是否会发生大的变化？

　　答：按照中国证监会最新的行业分类指引修订意见，公司属于商务服务业中的供应链管理服务行业。公司整体为一体两翼的业务布局，一体就是供应链集成服务，十四五期间将以“智慧”为核心，通过数字化、智慧化、平台化、集成化服务，优化提升客户体验，打造具有国际竞争力的中国智慧供应链集成服务引领者。未来公司供应链集成服务业务重点仍聚焦于巩固原有的主业及其细分领域的行业领先地位，同时对具有发展前景新品种进行储备布局，目前大类服务品种变化不大，主要包括金属材料、能源、化工、天然橡胶与汽车等，另外生活板块布局中探索快消品跨境电商等业务。

　　公司业务模式方面，始终围绕以客户需求为中心不断优化供应链集成服务，提升产品附加服务价值，与客户共创共享价值。公司一方面做产业服务，以供应链集成服务为主业，服务于实体企业和大项目、大工程等，根据客户的需求与订单集中采购、系统化专业服务，发挥集中采购的规模优势，集中物流服务，集中供应链金融服务，通过帮助客户降低成本、提高附加值从而共创价值，获取稳定服务利润，呈现规模化、数字化、平台化、集成化的特征；另一方面做产业增值，对于能够叠加物产优势、具有较大市场发展空间的特色资产、细分产业，通过低成本收购重组、整合赋能和再投资等，形成自己的细分领域特色产业，培育成熟后逐步分拆上市，如环保能源等，之前对这些行业有多年的供应链集成服务合作，对这些企业产能、技术特点、成本控制、产品分销渠道等优劣势知根知底，通过合作、并购等方式进行产业赋能，实现产业服务增值。

　　10、公司相关供应链业务的盈利模式？

　　答：公司供应链业务始终坚持与客户共创价值的理念，在满足客户需求的基础上实现多点盈利，主要包括：服务增值，对客户提供物流、仓储、供应链金融等集成化服务，并分享服务增值获得增值收益；加工增值，与生产企业合作，由我方负责采购与销售，由生产企业进行加工，产品经过加工增值部分的利润按约定由双方共享；集购分销收益，集成下游客户的采购需求，加强对上游供应商的议价能力，降低采购成本，并增强对下游客户所需大宗物资的保供能力，获得采购与销售之间的合理价差等；现期结合风险管理收益，利用大宗商品大量的现货交易流量，在对大宗商品利用期货进行套期保值的基础上，开展现期结合业务，实行基差管理，获得风险管理超额收益等。

　　11、贵公司的营业收入增长，但2020年三季度经营活动产生的现金流量净额为-68.65亿元，主要原因是什么？

　　答：这主要是大宗商品价格上涨及季节性备货等因素叠加影响，库存及预付款等经营性资金增加，与行业内可比公司、市场趋势保持一致。同时阶段性的经营活动现金流出也反映了企业在供应链集成服务领域的市场优势和领导地位不断巩固和提升。2020年四季度，公司通过加强赊销政策管理，加强催款管理，缩短回款周期，提升回款效率；加强存货管理，提高周转效率；加强应付款管理，推动“节流”增效等手段的有利实施，全年实现了经营活动现金净流入17.61亿元。

　　本次说明会具体情况详见上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com）。在此，公司对长期以来关注和支持公司发展并积极提出建议的投资者表示衷心感谢！

　　特此公告。

　　物产中大集团股份有限公司董事会

　　2021年5月22日